PassiveIncome.ru

Определение терпимости к риску, в общем, сводится к двум вопросам. Эти вопросы дополняют друг друга. Вот эти два вопроса:

1. Какой риск вы можете перенести психологически?
2. Какой риск вы должны на себя принять?

Эти вопросы не идентичны. Психологически вы можете перенести больший риск, чем хотите на себя принимать. Другими словами способность принять на себя риск, не означает обязательства это сделать. К сожалению, многие финансовые консультанты задают своим клиентам именно этот вопрос. Но он дает только информацию только о том, какой уровень риска психологически комфортен для клиента.

Тогда возникает второй вопрос, какой риск вы должны на себя принять. Другими словами, должны ли вы выбрать весь свой психологический запас? Для ответа на этот вопрос надо соединить три фактора: терпимость к риску, размер капитала и оптимальный риск.

И только тогда мы сможем построить оптимальную долгосрочную инвестиционную стратегию.

Терпимость к риску

Терпимость к риску – это ваше субъективная способность принять высокий риск в обмен на возможные более высокие доходы. Более высокий уровень терпимости к риску присущ агрессивным инвесторам – инвесторам, ищущим высокие доходы. Низкая толерантность к риску – удел консервативных инвесторов, ищущих сохранности капитала.

Финансовая устойчивость

Под финансовой устойчивостью я понимаю следующее: размер капитала, ликвидность капитала, временной горизонт инвестиций и доходы. Чем выше и стабильнее каждый компонент, тем лучше финансовая устойчивость.

Другими словами второй фактор, определяющий нашу инвестиционную стратегию – это текущая ситуация. Как ни странно об этом забывают многие финансовые советники.

Оптимальный риск

Этот не совсем научный термин имеет корни в современной теории оптимального портфеля. Один из постулатов данной теории гласит, что все инвесторы стремятся снизить риск при увеличении доходности портфеля.

Из этой теории есть еще и одно интересное следствие. Инвестор может подобрать такие доли различных активов, которые удовлетворят его требования по риску и будут иметь максимальное значение ожидаемой доходности. Хотя, что бы посчитать эти доли придется немало потрудиться.

Есть опасность ошибиться с расчетом оптимального риска. Ведь этот показатель считается на основе прошлых данных и только для выбранных вами активов. Т.е. мы можем выбрать неудачные периоды для расчета (да и прошлое не гарантирует повторения в будущем). Или же мы можем не включить в портфель какие-то активы, которые на самом деле дадут нужный нам оптимальный риск. Т.е. мы можем просто-напросто занизить ожидаемую доходность.

Так все-таки, какой риск мы можем на себя принять?

Для большинства инвесторов терпимость к риску и финансовая устойчивость, а так же желаемая доходность (которая связана с оптимальным риском) находятся в согласии. Но бывают и такие случаи, когда данные показатели разбалансированы.

В этом случае необходимо в качестве риска портфеля принять минимальное значение из двух первых показателей. А оптимальный портфель сможем выбрать исходя из выбранного числа.

Приходится покупать осаго в новой страховой компании. Предыдущая обанкротилась. Нахожусь в процессе выбора - скидку все-таки получить хочется…

Салоны оптики “Очкарик”: интернет магазин контактных линз.

Куда выбраться на отдых в Подмосковье? Район для меня не знакомый…