30 Апр, 2009
Как балансировать свой инвестиционный портфель
Автор: | Рубрика: Инвестиционный портфель
Через какое-то время сформированный инвестиционный портфель разбалансируется: некоторые активы увеличивают свою стоимость, некоторые снижают. Что это значит? Это значит, что портфель перестает удовлетворять нашим требованиям по риску и доходности.
Его необходимо заново сбалансировать. Оптимальная частота балансировки зависит от двух факторов: стоимости транзакций и налогообложения. Чем меньше стоимость покупки/продажи актива, стоимости перевода, тем меньше может быть срок. В России налогообложение практически не влияет на частоту – ставка налога от времени владения активом не меняется.
Обычно портфель балансируется на год. Тогда вместе с балансировкой можно пересмотреть и саму целевую структуру портфеля, привести ее в соответствие с изменившейся за год текущей ситуацией и инвестиционными целями.
Что нужно по шагам:
- Записи. Записываем первоначальную структуру портфеля в стоимостном выражении и долях;
- Текущее состояние. Через год определяем текущую структуру портфеля и принимаем решение, доли каких инструментов необходимо изменить: увеличить или уменьшить;
- Вложения. Определяем, сколько мы можем в следующий год вложить в портфель денежных средств;
- Составляем программу. Составляем письменный план, где указываем, в какие инструменты и сколько в течение следующего года будет вложено; сколько и каких инструментов будет продано; сколько и каких инструментов необходимо докупить.
Далее остается притворить план в жизнь. А на следующий год повторить процедуру.
Блогосфера
Светлана Бороздина опубликовала интересный обзор “Народного” ПИФа (в тексте прямой ссылки на УК нет, но речь идет о фонде УК Финам)
Одна известная российская инвесткомпания уже более двух лет проводит эксперимент, который можно условно назвать «кооперативный фонд». Это паевой инвестиционный фонд, которым управляют сами пайщики. Система проста. Пайщики предлагают ту структуру портфеля, которая им кажется оптимальной. Предложения усредняются, а технический управляющий ПИФом производит соответствующие покупки и продажи.
За ссылку большое спасибо Артему Ейскову (блог Суперинвестор).
Постовые
- Размещение серверов в собственных дата центрах - серьезное преимущество. Хостер хорошо знает, что творится на площадке…
- СкладМеталла - стоимость нержавеющей рабицы для ремонта и строительства.
- АЛАТОН - алмазное бурение стен в Москве и Питере.
